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Passivo e Demonstração de Resultados

Através da análise de balanço patrimonial é possível nos certificar que cabe ao Passivo informar sobre a geração de todos os recursos utilizados no Ativo.

Caso você não tenha lido o artigo sobre o Ativo, clique aqui.

A Demonstração de Resultados demonstra, linha a linha, o resultado entre a geração e o consumo destes recursos.

Passivo

No passivo estão registradas todas as obrigações de uma empresa. Temos vários tipos de obrigações:

E assim como ocorre no ativo, também são divididas em três grupos: circulante, longo prazo e patrimônio líquido.

Notem a lógica deste agrupamento: do lado do ativo, temos todos os valores que a empresa possui a receber, e do lado do passivo, todos os itens que precisam ser pagos.

Principais Contas do Passivo Circulante

Neste grupo estão consolidadas todas as contas que possuem prazo de vencimento de até 1 ano.

Analisando os valores que estão do lado do ativo e do passivo – no curto prazo, o analista consegue identificar a capacidade de pagamento de uma empresa no curto prazo.

Passivo Longo Prazo

Ao contrário do que ocorre no ativo, é comum que as empresas registrem passivo de longo prazo, principalmente em dois itens: financiamento e parcelamento de impostos.

Operações de FINAME (financiamento de máquinas e equipamentos) e linhas vindas do BNDES, geralmente ultrapassam o prazo de 12 meses, e, portanto, estes valores são demonstrados nesta conta.

Notem: apenas as parcelas que vencem acima de 12 meses. Assim, em um contrato de 36 meses, as 12 primeiras sempre estarão no curto prazo, e as demais, no passivo de longo de prazo.

Por outro lado, esta saída fornece fôlego e sinaliza por parte da empresa, um compromisso em regularizar seus débitos tributários, além de ter um custo financeiro menor.

Patrimônio Líquido

O capital social representa os valores de aportes dos sócios ou os valores que foram gerados pela própria empresa (lucro não distribuído aos sócios, ou seja, que foram reinvestidos na empresa).

Geralmente os balanços distribuem:

Demonstração de Resultados

Nesta parte a empresa consolida todos os resultados efetivos ocorridos através da venda ou prestação de serviços a cada período de 12 meses.

Resultado significa a apuração de receitas e de despesas.

Normalmente o período de 12 meses coincide com o calendário anual (jan. a dez), porém, existem casos de empresas que efetuam seus fechamentos em meses distintos, sendo os mais comuns Março e Setembro.

Para facilitar, vamos dividir a demonstração no Lucro Bruto, Lucro Operacional e Lucro Líquido:

Lucro Bruto

Trata-se da primeira camada de informações, ou seja, verifica-se o total de receita e os custos diretos para geração desta receita.

A diferença entre a receita bruta e os custos, é o Lucro Bruto ou a Margem Bruta. Essa margem jamais pode ser negativa.

Principais contas:

Existem várias nomenclaturas para este custo, como custo de mercadorias vendidas, custo da prestação de serviços, dentre outros.

Lucro Operacional

Aqui mais uma camada de despesas serão incluídas.  Conforme consta acima, Lucro Bruto temos apenas os custos diretos, ou seja, aqueles que são utilizados diretamente na produção da mercadoria ou serviço. Nesta fase iremos incluir as demais despesas de uma empresa.

O Lucro Operacional também pode ser conhecido como o EBITDA (Earnings before interest tax depreciation and amortization), ou seja, o lucro antes do imposto de renda, depreciação.

Lucro Não operacional

Mais dois lucros

Antes de encerrar o balanço, ainda temos mais duas camadas de apuração do lucro:

Como substituir a análise de balanço?

O maior desafio de se analisar um balanço é avaliar a sua veracidade. Além disso, o balanço não é obrigatório em regimes como o Simples ou Lucro Presumido.

Assim, uma alternativa é avaliar o ciclo operacional das empresas, e caprichar na elaboração de um formulário de crédito.

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